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鉅亨台北資料中心

多元資產的「穩定收益」可降低績效起伏,是衡量投資勝敗關鍵

儘管英國脫歐議題為全球增添不確定性,在聯準會(Fed)上周宣布不調整利率後,恐慌指數(VIX)逐漸降溫;保德信投信分析,第三季即將在下周揭開序幕,投資上,可能是較難捉摸的一季,包括世界銀行、國際貨幣基金(IMF)均下修今年全球經濟成長率,企業獲利欲振乏力,股市缺乏基本面支持之下,建議投資策略採取「收益為先」,爭取被動的現金流。

保德信多元收益組合基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人李宏正分析,2010年以來全球經濟增長低於過往景氣循環,企業獲利動能也偏低,觀察全球主要市場的企業獲利,除歐洲外,今年的企業獲利預估增長率可能滿額免運多數低於十年平均;不過,歐日央行持續釋放資金,提供股債市下檔支撐,第三季區間震盪行情機會較高,建議投資人可鎖定月月配息的收益型基金,積小勝為大勝。

李宏正表示,對不少人而言,追求價格的漲跌是一切,卻忽略「穩定的收益」是?量投資勝敗的關鍵之一,由於資產價格的變化很大因素取決於市場狀況,走勢CP值爆表較難捉模,相較下,債息是債券發行時即訂定的金額,而營收穩定的企業通常也不會讓股息出現太過劇烈的變動,因此收益相對於資本利得的穩定性更高、可預測性更強,收益的穩定特性有助於降低投資績效的起伏,進而增加投資勝率。

以投資美國電話電報公司(AT&T)為例,2000年初股價約40美元,至2015年底只剩34美元,若單看價差,累積報酬率是賠了15%,但由於電話電報公司是營收穩定之企業,在這段期間配發的股息、股利大幅彌補了資本損失,期間累積報酬率超過70%;換言之,只要能持續獲取股利或債息等收益來源,即使股價沒有上揚,依然可以提高投資的獲利機會。(資料來源:彭博,2000/1/31~2015/12/31,美元計算,月底資料)

在全球經濟低成長、利率低迷甚至負值的年代,李宏正建議,金融流行環境充滿不確定,收益來源「定於一尊」的風險太高,最好能從投資等級債券、高息股票、高收益債,房地產投資信託REITs、其它收益資產五路並進,避免重押任何一種來源,否則一旦市場有風吹草動,很容易受傷。

注意:本資料所示之指數及個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數。

本文僅供參考,不得視為本公司之邀約。文中所述之資料、建議或預測係本諸本公司合理認定為可靠之消息來源,然本公司不保證其準確及完整性。以上資料、建議或預測可能因市況隨時有所改變,本公司不負更新之責,本公司亦不保證本文之預測將可實現。且本文未考量任何特定投資人個人之財務目的、現況及需求,故本公司不對任何人因信賴或使用本文所產生之一切損失負責。

保德信投信獨立經營管理。保德信及其岩石商標為專有服務標誌,未經本公司事先同意前,不得使用。本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人可至保德信投信理財網(www.pru.com.tw)或公開資訊觀測站(mops.twse.com.tw)查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。關於配息組成項目,投資人可至保德信投信理財網/基金產品報酬&風險/基金配息資訊(www.pru.com.tw)查詢。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。由於高收益債券信用評等較差,因此違約風險較高,尤其在經濟景氣衰退期間,稍有可能影響償付能力的不利消息,則此類債券價格的波動可能較為劇烈,而利率風險、信用違約風險、外匯波動風險也將高於一般投資等級債券。本基金所投資之區域包含新興市場,新興市場之政經情勢或法規變動,可能對本基金造成影響,本公司將根據各項取得資訊做專業判斷及嚴謹的投資決策流程,來降低新興市場可能發生之市場風險,惟本基金不能也無法消弭該風險發生之可能性。新興市場債券主要投資風險,包含外匯管制及匯率變動、利率變動及信用違約之風險,不適合無法承擔相關風險之投資人,僅適合願意承擔較高風險之投資人,且投資人投資新興市場債券為訴求之基金不宜佔投資組合過高比重。本基金可能投資於非基金計價幣別之投資標的,當匯率發生較大變動時,可能影響基金以新台幣或美元計算之淨資產價值,故投資人需額外承擔投資資產幣別換算所致之匯率波動。本基金投資子基金部份可能涉有重複收取經理費。本基金為組合型基金,投資標的為子基金或ETF。投資人須留意金融市場的下檔風險,任何投資組合都有可能在特定市場情況下遭受損失,且任何投資組合都無法保證未來會有穩定的資產淨值及收益率。


下面附上一則新聞讓大家了解時事
 

 

 

中國時報【吳泓勳╱台北報導】

台灣大學昨天舉辦畢業典禮,面對近萬名畢業生,台大校長楊泮池以「追求真理、關懷社會、勇於承擔」,希望所有畢業生將在台大所學專業技能和人文素養,超越傳統跨域統合,發揮淋漓盡致,為實現自己的夢想前進,並有能力承擔起社會責任、實現服務與利他的關懷精神。

台大昨天舉辦104學年度畢業典禮,共有9704名畢業生,包含學士4456人、碩士4569人、博士679人。楊泮池說,前幾天參加台大學生座談會,有學生問說,看到國外學生充滿熱情自信,一個個自豪地說,畢業後要治癒癌症、發展更進步的基因治療,或立志成為慈善家、企業家,對此感到非常羨慕。但他也點出,同學剛考上台大時,不也都有遠大理想,只是近來世代變化太快,對未來可能感到不確定性,或對目標感到掙扎。

楊泮池詢問台下的畢業生「回想幾年前,你們站在台大校門口,當時的期待和夢想是什麼?幾年後實現了嗎?」他期許畢業生們記得自己曾經追求的夢想、曾經探究的興趣、曾經立定的志向,不畏艱難勇往直前,胸懷利他的情操,願意多一分承擔。

他指出,就如同2個多星期前,傑出校友何汪瑗以生質能源發酵技術、胡正明以半導體晶片研發突破,榮獲由美國總統歐巴馬在白宮親自頒授科技創新領域最高榮譽獎章,在世界舞台上發光發熱。

但楊泮池也強調,只要能提供良好學習資源,塑造優質機會與發揮環境,就可以面對挑戰,多方探索無限的可能,也勉勵畢業生要記得自己曾追求的夢想、曾立定的志向。

「成功,未必是打敗多少人,而是能幫助多少人。」楊泮池期勉畢業生們扶助弱勢、幫助社會正向發展。他舉例,由創創學程同學替街友成立的「起家工作室」平台,幫助水電修繕專長的街友自力更生與弱勢家庭修屋;獲得今年總統創新獎的沈芯菱同學,推動的公益計畫,也鼓舞無數偏鄉孩子,替成功下了不同的定義。

(路透新德里26日電)著迷於創下金氏世界紀錄的印度男子里這裡最划算希無所不用其極,不僅在身上刺了366個國旗刺青,還將牙齒拔光,因此能將近500根吸管和50多根燃燒的蠟燭塞入口中。
 



路透社報導,里希宣稱創下20多項紀錄,如今自稱「金氏世界紀錄里希」(Guinness Rishi)。

1942年出生於首都新德里的里希,1990年與兩名友人騎速克達騎了1001個小時,創下第1項金氏世界紀錄。

里希創下紀錄的熱情,讓他不惜做出一些異乎尋常的行動,包開箱括從新德里送披薩到美國舊金山,或是在不到4分鐘內將1瓶番茄醬一飲而盡。

他甚至鼓勵家人一起參與,里希的妻子賓拉(Bimla)1991年以全球最短遺囑「都給兒子」(All toSon),創下紀錄。

里希以全身上下刺有500多個刺青聞名,他說最痛苦的一次,是在嘴裡放滿吸管。

他說:「我是在嘴裡放進496根吸管的紀錄保持人…為了達成這項紀錄,我需要空間,必須將牙齒拔光,才能在嘴裡塞入最多吸管。」

里希現在的目標,是將各國元首肖像刺在身上,包括總理莫迪(Narendra Modi)、美國總統歐巴馬、英國女王伊麗莎白二世(Elizabeth II)和印度獨立運動領袖甘地(Mahatma Gandhi)。中央社(翻譯)

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